4、快乐投资。投资目的是人生自主、财富、收益回馈快乐生活。其他次要目标不重要,比如别人业绩、别的股票、奇技淫巧。
1、三个最创造奇迹:只选最伟大时机,只选最伟大企业,只选最佳机会成本,就能实现长期超人投资业绩。
2、伟大生意:提价权、品牌、文化、嗜好、高毛利、稀缺超越通胀。历史已经证明了品牌消费和金融,巴菲特中年只选品牌消费和金融。梦见钱包丢了
4、伟大时机:顶尖消费品15PE,优秀消费品12PE,优秀金融股7-9PE,通常还要有行业危机配合,在别人恐惧时。
2、波动控制价值。仓位控制是不满仓运行,人为止盈止损是永久性损失,控制波动必生心魔。
2、组合管理本质是机会成本和风险的平衡,大于6个股票必然损失最佳机会成本,小于3个股票可能存在达不到预期收益风险。
2、安全边际是企业未来现金流折现与现价的差额,要综合考虑企业质地、成长性、现价低估三个变量。
1、杠杆只是工具。现金流+杠杆是现代金融的精髓。人的贪欲、杠杆类型和控制权才是线、使用杠杆。抵押性质、有波动风险杠杆,负债率不宜超过30%;负债率最大不超过50%;杠杆不能影响生活。
3、安全使用杠杆。外部现金流支撑,如企业收入、房租、工资、版权等。最好是长期没人催债、与市场波动无关的杠杆。
2、不知道能力圈等于没有能力圈。精通行业需要3-5年,业余投资者应具备企业分析能力,选择最伟大企业共同成长。没有企业分析能力应选择指数基金。
2、成熟投资者的完备策略:买入时就确定赚钱,无论市场上涨还是下跌都能赚钱,最好用别人的钱赚钱。(作者:Hello_Hippo)
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