2、操作上，从周二开始就有小幅加仓的情况，因外部因素的风险已经在前一周充分反映，缩量整理时期可以做结构调整；方向在于行业趋势逻辑未被的行业，即使大跌下来，通过业绩也能产生向上的弹性涨回来。
1、反馈中板块出现频率较高的为消费板块，白酒与医药是提及重点；前期反馈出现频率出现较多的猪在近期的反馈中出现得较少。
4月经济数据弱于上月，但经济仍具韧性特征一季度P增速+6.4%持平去年四季度，我们认为当前经济呈现出一定的韧性。我们预属蛇的今年多大计，尽管制造业投资、消费、进出口增速未来或仍存在下行压力，但新经济业态稳健高速发展，地产投资超预期继续维持高位，整体经济完成增长目标概率较高，未来国家在稳增长方面的政策投放节奏或会出现一些微调，地产投资调控放松的节奏可能会对应延后。结合一季度经济数据以及4月下旬局会议的，今年我国经济政策将着重在供给侧而非需求侧。我们预计Q2-Q4经济增速持平为+6.3%。
为5G而生，华为产业链有望崛起。3/4G时代的公司牢牢把握住了移动互联网的红利，以iPhone系列的智能手机为核心，逐步延伸发展，形成特有的生态体系，公司也发展成为全球的消费电子龙头。而在5G时代，核心是互联，以做通信设备起家的华为在“物的链接”方面拥有独有的优势，而当前华为在战略层面也是对物联网相关领域布局较早，并且积累已久，如智能家居、汽车ICT等，我们认为在5G时代，华为的增长周期有望，并带动华为产业链崛起。在标的选择上，关注行业格局稳定，从事基础元器件的核心金牌供应商，如：、、、等。
风险提示：5G受到关键技术或政策的阻碍，推进速度不达预期；国内宏观经济、货币政策边际收紧、海外市场波动、汇率等因素导致的市场系统性风险。
在前篇报告《“华泰周期轮动”基金组合构建》中，我们从宏观择时、板块轮动、组合优化和落地配置四个层次构建了自上而下的基金配置体系。本文主要从以下三个方面对原配置体系进行了改进：1、变更基金备选池，充分考虑了基金的交易成本，业绩的可持续性等影响因素；2、改进组合优化求解算法，提高了风险预算问题的求解效率，同时解决了初值依赖的问题；3、引入目标风险约束，当组合波动过大时缩减资产仓位，引入现金资产，提升了模型的稳健性。改进版基金组合的年化收益率从10.91%提升至12.39%，夏普比率从1.99提升至2.19，最大回撤从7.52%降低至6.61%。
风险提示：模型基于历史规律总结，有失效可能。市场出现超预期波动，导致拥挤交易。报告中涉及到的具体基金产品不代表任何投资意见，请投资者谨慎、地看待。
主营电力、热力生产和供应，背靠福建省国资委。截至2018年底，公司控股运营总装机规模484.1万千瓦，其中火电装机408.4万千瓦，风电装机71.4万千瓦。公司陆上和近海风电项目稳健扩张、海上风电逐步发力，风电业务逐渐成为公司主要盈利来源。受益于风电量价优势明显、火电业务触底渐回暖，我们预测2019~2021年利润13.4/17.1/19.1亿元，EPS为0.86/1.10/1.23元，ROE11%/12%/12%，给予公司19年13-15倍目标PE，对应目标价为11.15-12.87元，首次覆盖给予“买入”评级。
银行，你出来走两步！刚刚，丢了122亿存款的*ST康得怒怼后，涨停了
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